Varejo forex trading surges

Alavancar tão alto como 50-1 Lures OTC Forex Traders Who Most Itx2019s um sábado à tarde em março, e mais de 500 pessoas sintonizaram para um webinar de duas horas que lhes diz que eles podem se tornar ricos em moedas estrangeiras. X201CSucesso na negociação não é uma fantasia. Uma fórmula, x201D Jared Martinez, fundador do Market Traders Institute Inc., a mais antiga e maior escola nos Estados Unidos, conta a sua audiência. X201C Tenho essa fórmula. x201D A empresa Lake Mary, na Flórida, que Martinez fundou em 1994, disse que educou 30 mil investidores em câmbio amadores. Muitas pessoas gostariam de aprender uma habilidade em que, dentro de dois dias, pudessem fazer mil dólares xm. Martínez pergunta naquela tarde. X201CIx2019m aqui para dizer-lhe que posso ensinar-lhe como negociar de forma consistente. x201D Ele apresenta José Tormos, seu genro, que faz eco do conselho de Martinezx2019s, os mercados da Bloomberg informarão em sua edição de dezembro. X201CIt é a maneira mais fácil, mais previsível e segura de investir, diz o x201D Tormos. X201CMany de vocês estão perdendo oportunidades para construir um ovo de aposentadoria. x201D Uma pessoa familiarizada com o campo do webinar é Dan Gratton, um aposentado de 71 anos que vive na Segurança Social em Kingman, no Arizona. Ele diz que a sexta-feira foi um estudante do instituto há dois anos e esperava que as suas aulas de estudo em casa e assistindo webinars o ajudassem a ter sucesso na negociação forex. Isso aconteceu. X201Por favor, a coisa mais consistente está perdendo, x201D Gratton diz. A maioria dos investidores cambiais varejistas perdem dinheiro a maior parte do tempo, de acordo com os próprios dados da indústria. Os relatórios aos clientes pelas duas maiores empresas de Forex de balcão público - FXCM Inc. e Gain Capital Holdings Inc. - mostram que, em média, 68% dos investidores tiveram uma perda líquida de negociação em cada um dos últimos quatro quartos. Esses tipos de perdas fazem para o churn dos investidores. O investidor de Forex OTC médio cai do mercado após apenas quatro meses, de acordo com a National Futures Association. Um grupo de auto-regulação da indústria. Os investidores forex de varejo, muitos dos quais são bem educados em áreas que não são finanças, entram em um mercado levemente regulado, opaco e cheio de conflitos de interesse. Eles são atraídos por lançamentos de treinadores como Martinez, dizendo que as pessoas podem financiar suas aposentadorias de negociação de divisas. E eles são autorizados a superar suas apostas com o tipo de alavancagem - tanto quanto 50: 1 - que os investidores em outras classes de ativos só podem sonhar. Esse tipo de suco pode levar a ganhar, mas na maioria das vezes, leva a grandes perdas. Os investidores podem ter seu investimento inteiro aniquilado em questão de dias. X2018Roulette Tablex2019 Forex trading é como jogar no casino porque as chances são sempre empilhadas contra você, diz Michael Greenberger, que foi diretor da Divisão de Negociação e Mercados da Commodity Futures Trading Commission, de 1997 a 1999. x201 As pessoas são atraídas para negociação forex Da mesma maneira que eles são atraídos para uma mesa de roleta, diz x201D Greenberger. X201CItx2019s é uma proposição sem vitórias. x201D A maioria das pessoas que comercializam moedas donx2019t fazem isso em uma troca que trocam no balcão, geralmente online, usando um corretor. Mas os corretores de câmbio não são partes neutras, eles também são compradores e vendedores, às vezes levando os lados opostos de seus negócios de clientes x2019. Thatx2019s como os corretores podem estar em conflito com seus próprios clientes - os corretores de divulgação são obrigados a fazer aos clientes por escrito pelo CFTC, que regula a negociação forex. Os corretores podem oferecer qualquer preço de moeda que desejam e podem dar taxas diferentes a vários clientes a qualquer momento, diz a divulgação exigida pela CFTC. A negociação de divisas é o maior mercado financeiro do mundo. Os 5,3 trilhões mudam de mão todos os dias, de acordo com o Banco de Pagamentos Internacionais. Thatx2019s 100 vezes mais do que o volume diário de dólares da Bolsa de Valores de Nova York. O mercado forex é dominado por profissionais que fazem negócios de até 10 milhões ou mais para fundos de pensão e corporações multinacionais. 400 bilhões Durante os últimos dois anos, os reguladores da Europa e dos EUA estão investigando se os maiores bancos da worldx2019 negociaram à frente de seus clientes e confundiram os bancos de dados utilizados para determinar os preços da moeda. Essas sondas arenx2019t olhando para negociação no varejo. Vinte milhões de investidores individuais, alguns que fazem apostas de apenas algumas centenas de dólares, negociam globalmente 400 bilhões por dia, estima Javier Paz, analista do setor da Aite Group LLC, uma empresa de pesquisa financeira com base em Boston. A grande atração do comércio forex tem menos a ver com o movimento das próprias moedas e mais para fazer com alavancagem. Usando alavancagem de 50: 1, um investidor pode ampliar uma aposta de 100 para que ele possa empacotar o soco de uma aposta de 5.000. Isso significa que os comerciantes podem duplicar seu investimento em um movimento de moeda de 2% a seu favor. X2018Magicamente Turnx2019 x201C Todos queriam tirar uma nota de 20 de sua carteira e, magicamente, transformá-la em 1.000x201D, o Tormos pede no webinar de março. X201CImagine se você tirou 2.000 de sua conta bancária e negociou no mercado forex. Vai valer 100.000 de poder de compra. O modelo de alavancagem possibilita obter grandes ganhos, mesmo em um mercado que geralmente aumenta e cai em pequenos incrementos, calibrado em frações de centavos. X201Correntes donx2019t movem-se muito, x201D diz que Drew Niv, diretor executivo da FXCM, a maior empresa de Forex de OTC nos EUA x201CSo, se você não tiver alavancagem, ninguém iria negociar. X201D Embora a alavancagem possa aumentar ganhos, também pode aumentar as perdas. X201CLeverage é uma espada de dois gumes, é claro, pois pode aumentar significativamente suas perdas, bem como seus ganhos, diz o site x201D FXCMx2019s. Com uma alavancagem de 50: 1 em um comércio de moeda, um movimento de 2% contra o investidor significaria uma perda de 100 por cento. O que poderia ter acontecido com um comerciante com alavancagem de 50: 1 para apostar no aumento do iene japonês em 31 de outubro, quando a moeda caiu 2,8% em relação ao dólar americano em um dia. Em setembro, o euro perdeu 2.07 por cento em comparação com o dólar em três dias. Em teoria, os investidores podem perder mais de 100 por cento se uma moeda continuar a se mover contra eles. Na prática, os corretores fecham negociações para evitar novas perdas. X201CLeverage é maravilhoso se você ganhar, mas isso o mata se você perder, x201D diz que Greenberger, o ex-regulador CFTC, que agora é professor na Faculdade de Direito Francis King Carey da Universidade de Marylandx2019. X201CItx2019s é uma ferramenta de venda para convencer o cliente de como é grande o forex de varejo. X201D Os investidores de alavancagem forex podem usar anões que permitiram a negociação de ações. A Reserva Federal dos EUA, que estabelece requisitos de margem de estoque, limita a alavancagem de ações individuais2020 para 2: 1. O investidor toma emprestado o valor alavancado de seu corretor. Os investidores de Forex que utilizam alavancagem, em contrapartida, donx2019t têm que pedir emprestado qualquer dinheiro. Em um comércio de Forex de OTC típico, um investidor olha on-line em sua lista de preços de oferta e oferta de brokerx2019 para um par de moedas, como o iene e o dólar. Um investidor com 1.000 em sua conta - que ele pode financiar usando um cartão de crédito - pode, ao usar a alavancagem 10: 1, apostar 10.000 que o iene aumentará em relação ao dólar. O comércio é aberto, o que significa que o investidor pode fechá-lo e coletar ganhos ou sofrer perdas a qualquer momento. Interesses conflitantes Uma vez que a OTC negociação isnx2019t foi feita em uma troca, o intermediário forex se torna a contraparte do clientex2019s, tendo o outro lado da transação. Se um investidor apostar, o iene aumentará, o corretor aposta que cairá. Às vezes, o corretor mantém o comércio em seus próprios livros, às vezes corresponde ao comércio com o de outro cliente, que especula na direção oposta, e às vezes o corretor deixa o risco de se proteger com um banco. O CFTC, que se refere aos corretores como revendedores, exige que eles informem os clientes em divulgações, tudo em letras maiúsculas: x201CYOUR DEALER É O SEU NEGOCIO COMERCIAL, QUE É UM CONFLITO DIRECTO DE INTERESSE. QUANDO VENDE, O REVENDEDOR É O COMPRADOR. QUANDO VOCÊ COMPRA, O REVENDEDOR É O VENDEDOR. x201D Os CEOs das três maiores empresas de forex OTC licenciadas para operar nos EUA - FXCM, Oanda Corp. e Gain Capital, que coletivamente possuem uma parcela de 73 por cento de dinheiro de investidor forex de varejo No mercado dos EUA - digamos que eles minimizam a freqüência com que eles tomam o lado oposto dos negócios de clientesx2019. X2018Mamanho Amountx2019 x201CVeremos uma pequena quantidade de negócios, x201D diz Ed Eger, CEO da Oanda, de capital fechado, com sede em Toronto. X201CWex2019ll criam uma posição e, em seguida, wex2019ll hedge it out. x201D Forex corretores, ao contrário dos corretores de ações, donx2019t tem que manter o dinheiro do cliente segregado eles podem comunicar os fundos com o dinheiro da empresa2020. Se um corretor forex falir, os investidores não têm prioridade em reivindicações e arenx2019t coberto pela Securities Investor Protection Corp. Mas o maior risco que os investidores forex amadores enfrentam é o seu abraço excessivo de alavancagem. X201CLeverage é a sobrecarga do donx2019t inimigo, x201D FXCMx2019S Niv diz. Ele recomenda o uso de uma alavancagem não superior a 10: 1. A maioria dos clientes, diz ele, usa 15: 1, e alguns usam muito mais. O CFTC tentou - com resultados mistos - reprimir a alavancagem. Até 2018, o NFA fixou o limite em 100: 1. Então, como parte da revisão generalizada da regulamentação financeira que seguiu a aprovação da Lei Dodd-Frank Wall Street Reform e Consumer Protection Act, a CFTC propôs reduzir a alavancagem permitida para 10: 1. Pressão ofuscante A indústria e seus clientes lutaram contra a inundação da agência com cartas de protesto. Em resposta, o CFTC fixou o limite em 50: 1. X201CDonx2019t subestima o poder da indústria para influenciar o que o CFTC faz, x201D diz Greenberger, o ex-oficial CFTC. X201C A pressão é esmagadora. x201D A CFTC recusou-se a fazer qualquer um dos seus quatro comissários (normalmente tem cinco, mas um assento está vazio) ou qualquer outra pessoa na agência disponível para comentar para esta história. Até há 40 anos, não havia um mercado de moeda OTC nos EUA. Antes disso, as taxas de câmbio entre as principais moedas foram estabelecidas em referência ao dólar dos EUA - que foi apoiado pelo ouro - de acordo com as regras do acordo de Bretton Woods assinado por 44 Nações em 1944. Quando o presidente Richard Nixon terminou o padrão-ouro para o dólar em 1971, porque o suprimento de ouro dos EUA estava em baixa, o sistema Bretton Woods desmoronou e as moedas foram negociadas livremente. Em 1974, o Congresso aprovou a Emenda do Tesouro ao Commodity Exchange Act, isentando todas as operações de forex a partir da regulamentação. Bucket Shops que se destinava a suavizar as transações cambiais entre os bancos, que possuíam seus próprios reguladores. Mas criou a abertura para negociação forex OTC. Sem agências cuidando da loja, lojas de balde e estafadores lançaram negociação forex para investidores ingênuos, o FXCMx2019s Niv diz. X201 No final de x201990s, o negócio FX estava 100% composto por salas de caldeira, x201D ele diz. A maioria das empresas não conseguiu negociar trocas de câmbio, eles apenas assumiram o dinheiro dos investidores e o mantiveram por conta própria, diz Niv. Em 2000, a CFTC ganhou a autoridade para regulamentar a negociação forex quando o Congresso aprovou o Commodity Futures Modernization Act. A agência registrou quase 100 casos de execução civil contra fraudadores de forex até 2008, ganhando mais de 1 bilhão em penalidades e ordens de restituição de investidores. As histórias de negócios mais importantes do dia. Receba o boletim diário Bloombergaposs. Você receberá agora o boletim informativo do Game Plan O CFTC agora tem no seu prato uma proposta para enfrentar outro elemento polêmico do mercado Forex OTC: o uso de cartões de crédito. A combinação de alavancagem e cartões de crédito pode ser uma bebida perigosa. Ao financiar uma conta de negociação com um cartão de crédito e fazer uma aposta perdida usando alavancagem, um investidor pode encontrar-se pagando uma taxa inicial de 3%, bem como uma dívida com uma taxa de juros de até 25%. Cartões de crédito A NFA, que é autorizada pela CFTC para ajudar a regulamentar o comércio de forex, pediu à CFTC proibir o uso de cartões de crédito. X201 Os clientes do forex do Reino Unido financiam esmagadoramente suas contas de negociação usando um cartão de crédito, x201D a NFA escreveu em uma carta de junho ao CFTC. FXCM e Gainx2019s sites todo o uso de cartões de crédito. X201C A maneira mais rápida de financiar sua conta é com um cartão de crédito ou débito, diz o site x201D FXCMx2019s. A NFA avisa os perigos dos cartões de crédito para investidores estrangeiros. X201C Dada a natureza altamente volátil dos mercados de divisas e futuros, o risco substancial de perda e a possibilidade de que uma perda total possa ocorrer em um curto período de tempo, o Conselho concluiu que os membros deveriam ser proibidos de permitir que os clientes usassem cartões de crédito , X201D escreveu o NFA. Na mesma carta, a NFA observou que 72% dos comerciantes de Forex de varejo dos Estados Unidos sofreram uma perda líquida no quarto trimestre de 2017. Martinez, CEO do Market Traders Institute, conta aos alunos que as chances de perder em negociações forex são ainda pior. Mas, diz ele, é uma oportunidade. X2018Zero-Sumx2019 x201CNinqüenta por cento de todos os comerciantes novatos falham, x201D ele diz durante o webinar de março de MTIx2019s. X201C Este é um jogo de soma zero, como jogar poker, onde os perdedores pagam os vencedores, x201D ele acrescenta, falando suavemente, pacientemente. X201CIf você pode pousar dentro deste 10 por cento, donx2019t você acha que pode fazer muito dinheiro negociando forexx201D Martinez, 59, se refere a si mesmo como o x201CFX Chefe. x201D Ele ilustra sua apresentação com slides de gráficos de preços de Forex intercalados com fotos de si mesmo vestindo Um terno escuro e esmerilado. Ele diz que se tornou um cambista do comércio de milionários depois de crescer pobre em sujeira em Whitefish, Montana, na reserva indiana dos Blackfoot. Ele exibe uma foto de uma mansão de 5.897 pés quadrados (548 metros quadrados) com um pórtico com pilares e um caminho de entrada semicircular. X201C É assim que eu vivo hoje, x201D ele diz. Postcard Business Martinez, cuja escola tem 115 funcionários, diz em uma entrevista que, antes de abrir a MTI, ele importou e vendeu cartões postais de alta qualidade do Japão. Quando o dólar caiu mais de 40% contra o iene de 1985 a 1986, ele sofreu perdas em seus negócios de cartões postais. Thatx2019s quando ele percebeu que poderia ganhar dinheiro na negociação forex. Primeiro, ele gastou milhares de dólares a fazer aulas de negociação, mas ele diz que isso não levou a ganhar negócios. Então ele se treinou através de tentativa e erro - e então lançou sua academia para transmitir seu conhecimento. Cerca de mil alunos receberam três horas de crédito da faculdade para cursos de comércio de MTI, diz Martinez. O CEO diz que as pessoas da sexta-feira ajudam as pessoas a financiar suas aposentadorias. Ele não se desculpa com os diplomados da MTI que perdem o comércio de dinheiro. X201CIf um cliente tem um sonho, não é minha posição para tirá-lo, x201D ele diz. X201CI acredita que as faculdades recebem a taxa de matrícula se as pessoas ganham dinheiro ou não. X201D Forex trading isnx2019t para todos, Martinez conta aos potenciais estudantes. Ele diz que a MTI não acompanha o desempenho comercial de seus graduados. Um graduado da escola de Martinezx2019 que está satisfeito com o que o hex2019s aprendeu é Ron Abrams, que pagou 5.000 por um curso de 16 lições em julho de 2017. New Challenge x201C Antes disso, eu estava perdendo o tempo todo, x201D diz Abrams, um especialista em gerenciamento de inventário aposentado que Vive em Bay Shore, Nova York. Abrams, 58, diz que ele é comerciante de ações há mais de 20 anos. Ele entrou no forex em 2017 porque estava à procura de um novo desafio, diz ele. Abrams coloca cerca de uma dúzia de comércios por semana com a FXCM como seu corretor. Ele geralmente usa análises técnicas na tentativa de reconhecer padrões, que ele aprendeu com a MTI. A escola ensina o que ele chama de método ABCD. A técnica treina os alunos para identificar linhas de ziguezague em gráficos de preços de moeda, cujos três primeiros são dublados por A, B e C. Essas linhas movem-se para baixo, para cima e para baixo como o começo da carta W. Martinez diz aos investidores que especulem quando o A linha C atinge o fundo e depois troca quando pensa que o preço da moeda aumentará, o que seria a linha D. Em 9 de setembro, Abrams fez um comércio especulando que a libra britânica recusaria contra o dólar, adivinhando que a libra caísse se a Escócia votasse pela independência do Reino Unido. Abrams diz que Martinez mencionou essa oportunidade de comércio em uma sessão de tutoria online em grupo - parte de O pacote que ele comprou. Dez dias depois, depois que a Escócia votou contra a separação, Abrams fechou seu comércio por uma perda de 2.000. X2018Getting Confidentx2019 x201CI estava no preto até o voto escocês, x201D ele diz. Ele continua confiante para o hex2019ll ter sucesso como comerciante forex. X201CI sente-se como se Ix2019m melhorasse, x201D ele diz. X201CIx2019m ainda incentivado a continuar. x201D Pessoas gostam de forex porque os mercados de moeda estão abertos 24 horas por semana, diz FXCMx2019s. X201CItx2019s é uma conveniência de luxo, x201D ele diz. X201CVocê pode fazer isso depois do jantar. Você pode fazê-lo pela manhã antes de ir ao trabalho. x201D Glenn Stevens, CEO da Gain Capital. Diz que os comerciantes de forex individuais raramente fazem o mercado e a análise de risco necessária para ganhar consistentemente. A maioria dos comerciantes donx2019t tem uma abordagem disciplinada, diz ele. X201C Infelizmente, a maioria das pessoas gosta de fazer o dever de casa, x201D ele diz. As empresas de Forex, como a FXCM e a Gain Capital, ganham dinheiro com o volume de negociação, com pequenas marcas em muitas transações. Embora a negociação forex seja um grande mercado, não é um grande negócio. O co-fundador Niv FXCMx2019S valor de mercado de ações foi de apenas 781 milhões a partir de 11 de novembro. Em 2017, apresentou lucro de 34,8 milhões em receitas de 481,9 milhões. A FXCM, co-fundada pela Niv em 1999, tornou-se pública em dezembro de 2018. Suas ações eram negociadas em 16.56 em 11 de novembro, 18 por cento acima do preço IPO. Desde meados do ano passado, o preço da ação do FXCMx2019s foi aumentado e para baixo - juntamente com a volatilidade no mercado de câmbio - de um máximo de 19,97 em setembro de 2017 para um mínimo de 12,05 em agosto. Como o Oanda é de propriedade privada, não pode liberar ganhos. Conforme necessário, informou que nos últimos dois trimestres de 2017, 64,9 por cento e 67,5 por cento dos seus clientes forex perderam negociação de dinheiro. Esses números caíram para 57,8% e 54,5% nos dois primeiros trimestres de 2017 e aumentaram para 62,6% no terceiro trimestre. Forex OTC corretores woo clientes potenciais, oferecendo-lhes o que eles chamam de contas de prática. Essas contas falsas atraem as pessoas, permitindo que eles vejam os preços de oferta e oferta e façam negócios enquanto não acumulam dinheiro. As demonstrações podem fazer o comércio forex parecer uma maneira simples de se enriquecer. X2018Risco Freex2019 x201CTry forex trading RISK FREE com uma conta de prática gratuitax201D é o título no Forex, o site da Gain Capital. Michael Scalia, um revendedor de carros usados, obteve excelentes resultados na conta prática que abriu com a FXCM. X201CQuando troquei minhas contas de papel, eu fiz muito bem, x201D diz que Scalia, de 60 anos, vive em Danvers, Massachusetts. Era uma história diferente quando ele abriu uma conta real. Ele perdeu dinheiro. Ele diz que ele tirou lucros muito cedo e não cortou suas perdas com antecedência. X201CQuando troquei minhas contas reais, fiquei muito mais rápido no gatilho, x201D ele diz. Scalia diz que usou alavancagem de 100: 1 até 2018. Quando o CFTC mudou as regras, ele usou alavancagem de 50: 1. X201CI não conseguiu fazer qualquer negociação de dinheiro, x201D ele diz. Royce Barron, um aposentado em Spanish Fork, Utah, abriu uma conta prática há 14 anos e depois mudou-se para a coisa real. Ele também foi derrubado por alavancagem, e também muitos de seus amigos comerciais. X201CMas das pessoas com quem eu comecei a negociar - havia 20 de nós - eles nunca mais o fazem, porque a alavanca os explodiu, x201D Barron, 69, diz. X2018Ban Itx2019 A alavancagem desperdiçou muitos comerciantes de forex OTC. Portanto, têm conflitos de corretores, pênsões atraentes, contas de prática, dívidas de cartão de crédito e riscos em um mercado dominado por profissionais que podem não ser adequados para amadores. O ex-funcionário da CFTC Greenberger diz que a única maneira de consertar o mercado é desligá-lo. X201CTherex2019s nenhuma boa razão para permitir, x201D ele diz. X201C A maneira de chegar a isso é proibi-lo. X201D O mais próximo que o CFTC chegou a fazer, é exigir que os corretores forex ofereçam aos clientes alertas de risco. Mesmo com esses, não importa quão grande sejam escritas as divulgações sobre alavancagem e conflitos, milhões de pessoas tomam o mergulho da OTC Forex todos os anos. O mito x201CA é que as pessoas pensam que eles serão extremamente insatisfeitos e garantidos, x201D Niv diz. X201C Eles entendem que theyx2019re improvável, mas eles pensam que poderiam. X201D Antes disso, está no Bloomberg Terminal. Retail O Forex Trading é um jogo de suma negativa Há algum tempo, Richard Olsen escreveu um artigo intitulado Trading Forex Is A Positive Sum Game . Nele ele falou sobre como ambos os lados de um comércio derivam algum tipo de valor 8211 referido como utilidade - de fazer a transação. Usando a ampla definição de utilidade, Richard certamente está correto. Cada um de nós consegue algo de fazer um comércio, embora nem sempre possamos saber exatamente o que é nesse momento. It8217s gostam do famoso comentário de Ed Seykota8217s do original Market Wizards, livro 8211 8220. Perdendo, todo mundo obtém o que eles querem do mercado.8221 Eu ainda tenho que discordar do artigo em um aspecto. O Dr. Olsen é um pesquisador bem considerado em círculos acadêmicos, mas ele estava incorreto em um aspecto de sua discussão. Ele fez o caso de que, mesmo que olhemos para o comércio forex estritamente em termos financeiros (ganhos e perdas), ele ainda pode ser uma soma positiva. Seu argumento é duplo. Primeiro, ele faz o caso de que os participantes do mercado podem vir no jogo de diferentes perspectivas (como longo vs. curto prazo) e que os mercados são infinitos, em vez de jogos finais de multiplayer. Em segundo lugar, ele argumenta que os valores cambiais podem subir e cair de forma ampla, aumentando ou diminuindo o poder de compra de seus proprietários como resultado. Embora esses argumentos, especialmente os últimos, possam ser vistos como um bom argumento para que o mercado forex global não seja soma zero, eles falham no caso do mercado forex spot de varejo, o que é provável onde a maioria dos leitores deste artigo atua. I8217ll endereço ambos aqui, começando com o segundo. Não há moeda no mercado O argumento de que as participações em moeda podem aumentar ou diminuir em termos de poder de compra devido à maneira não apenas de taxas de câmbio, mas outros preços (ouro, petróleo, etc.), movem-se apenas em um mercado onde Na verdade, são participações em moeda. Isso é certamente aplicável ao mercado intermediário interbancário onde os comerciantes realmente trocam uma moeda por outra. Tal, no entanto, não é verdade para o mercado cambial de varejo porque nenhuma moeda nunca foi trocada lá. É um mercado sem ativos. Cada transação é um acordo entre as partes para fazer uma troca futura - o que é o mesmo no mercado interbancário -, mas qualquer posição realizada no final do dia é lançada para a frente, então a troca acordada é perpetuamente avançada até compensada por uma Transação oposta. O Forex spot de varejo é, assim, o mercado de futuros (troca de contratos) mais do que o mercado de ações (troca de ativos). E, a propósito, o dinheiro colocado em uma conta de negociação de varejo não pode ser considerado como sendo 8220 no mercado8221 porque nunca é usado para comprar nada. É lá simplesmente para garantir que o comerciante seja bom para qualquer perda sofrida de negociação, pelo que o risco de crédito do seu corretor8217 é limitado. It8217 não é como o adiantamento de uma hipoteca ou o montante publicado para compra de ações em margem, uma vez que essas são realmente usadas para comprar algo. Seu ganho é a minha perda Isso nos traz de volta à primeira parte do caso do Dr. Olsen8217s contra o forex sendo zero-sum. Ele se encaixa diretamente com a estrutura de mercado baseada em contrato de divisas de varejo, observada acima. Quando colocamos uma posição, celebramos um acordo com uma contraparte (ou mais de uma), pelo qual um de nós é longo e o outro curto. Aquele que é longo irá beneficiar à medida que a taxa de câmbio aumenta, enquanto o curto se beneficiará à medida que a taxa de câmbio cai. Mesmo 10.000. Se, em vez de subir, o EURUSD cai para 1,10, então a situação seria revertida, com você perdendo 10 mil e eu fazendo o mesmo valor. Observe neste exemplo como a posição líquida combinada de você e eu não alteramos. Seu ganho é minha perda, e vice-versa. A riqueza total entre nós dois não aumenta ou cai. Simplesmente muda de mãos. É como uma mão de poker onde o vencedor ganha todo o dinheiro no pote, mas, como isso é apenas o dinheiro que ele e os outros jogadores apostam, sem dinheiro adicional, a riqueza geral na mesa não aumenta nem cai. Ele simplesmente se move dos perdedores para o vencedor. Esse é um jogo financeiro de soma zero em ambos os casos (embora possa ser uma soma positiva em termos de utilidade ampla como mencionado acima). Nós conseguimos que todos ganhem agora para o assunto de jogadores em múltiplos horizontes de investimento e a idéia de que todos possam lucrar. O Dr. Olsen faz esse caso em seu artigo, mas acho que ele estava falando em termos mais amplos, não especificamente de forex de varejo. Ainda assim, esse argumento feito muitas vezes no contexto do varejo, portanto, precisa ser abordado. A linha inferior é it8217s matematicamente impossível no contexto da negociação forex spot de varejo para que todos possam lucrar. Em termos teóricos, todos, exceto um comerciante, poderiam ser lucrativos, mas não todos. Como cada posição tem que ter lados longos e curtos, é um saldo de mercado zero líquido (x por longo - x para curto 0). Não importa quantos jogadores o jogo possui, a taxa de rotatividade, ou quanto tempo ele corre. O equilíbrio do mercado deve ser sempre zero por causa do requisito de haver um curto por todo o tempo e vice-versa. Deixe-me demonstrar. We8217ll começa com uma simples transação de 2 pessoas, pelo que o Trader A passa de 100.000 EURUSD a 1.20 com o Trader B do outro lado. Se, como no exemplo acima, o EURUSD subir para 1,30, então o Trader A é superior a 10 000 e o Trader B caiu 10 000 8211, não há uma mudança líquida na riqueza do mercado global. Let8217s dizem que Trader A quer sair do comércio e ir embora com seus lucros. Para fazer isso, ele precisa obter o Trader B para encerrar seu contrato ou encontrar outra pessoa para fazer um trade compensatório. Ele encontra o último no Trader C, então agora o Trader A é plano com um ganho de 10.000, o Trader B é curto com uma perda de 10.000 e o Trader C é longo sem nenhum ganho ou perda ainda. Tudo está equilibrado. Se o EURUSD continuar a se reunir e subir para 1,40, o Trader C agora tem um ganho de 10 mil e o Trader B perdeu mais 10 mil, então ele caiu 20 mil em geral. Adicione o lucro do comerciante A8217s 10 000 e we8217re ainda sem ganho ou perda líquida para o mercado como um todo. Ainda sem soma. Você pode ter tantos comerciantes indo e vindo como quiser, durante o tempo que quiser, fazendo tantas transações quanto quiser. Como cada posição deve implicar compensação de lados longos e curtos, ele sempre se equilibrará. Riqueza nunca é criada, apenas transmitida entre os participantes do mercado. É financeiramente zero-soma. Na verdade, na prática, o forex de varejo é uma proposta de soma negativa para os comerciantes. Isso ocorre porque eles são predominantemente compradores de preços, então, no lado errado do spread de oferta e solicitação. Algumas comissões de pagamento para seus corretores também, aumentando o custo. Além disso, há um spread de oferta e solicitação no interesse de transferência pago recebido quando detidos na noite anterior (os comerciantes recebem a taxa mais baixa para a moeda comprada, pagam mais pela moeda curta). Isso significa que o interesse também é um fator de soma negativa porque o Trader A receberá menos interesse de transporte que o Trader B paga, ou vice-versa. O resultado é que a riqueza é lentamente deslocada para fora das contas acumuladas dos comerciantes e nas mãos dos corretores e dos fabricantes de mercado. Por que qualquer uma dessas questões O fato de que a negociação forex de varejo é um jogo de soma zeronegativa significa que é um mercado competitivo. Isso é muito diferente de um mercado de ativos, como ações onde, se você mantiver um portfólio suficientemente grande, ou algo parecido com um ETF de índice, você foi praticamente garantido para ter algum ganho a longo prazo, mesmo que você não tenha absolutamente nenhuma habilidade. Tal não é o caso no comércio forex de varejo, que é mais como o poker, que o dinheiro tenderá a transferir dos jogadores não qualificados aos jogadores qualificados ao longo do tempo. Você pode estar pensando neste momento, 8220Yeah, mas novos jogadores continuam chegando ao mercado para fornecer uma oferta pronta de jogadores não qualificados para tirar dinheiro do dinheiro.8221 Isso certamente é verdade. No entanto, gostaria de fazer dois pontos. Primeiro, para se beneficiar de forma consistente com esse fluxo de novos jogadores, você precisa se certificar de que ambos são melhores do que eles e que você está jogando em uma arena onde você está negociando principalmente contra eles. Você não deseja negociar em uma arena em que é principalmente o melhor do que você. E porque o forex de varejo não é um lugar onde a cobertura cambial continua, você não pode confiar em obter muita oportunidade de negociar contra jogadores que realmente não se importam se ganham ou perdem. Em segundo lugar, como foi documentado em muitos lugares do final, não estamos vendo o mesmo tipo de crescimento na atividade no mercado cambial como vimos por muitos anos. Podemos ver uma contração, na verdade. Ao mesmo tempo, estamos vendo um aumento na popularidade do chamado comércio social (também conhecido como troca de cópias), o que significa que a proporção de comerciantes qualificados (assumindo que aqueles que estão sendo copiados pode ser classificada como tal) no mercado é efetivamente multiplicado Por causa das contas replicando-os. Essa é uma combinação que provavelmente tornará o mercado mais competitivo. Então, o que você deve tirar de tudo isso, por exemplo, você pode decidir procurar um mercado não competitivo para negociar (como ações), ou permitir que outra pessoa troque por você por meio de uma configuração de negociação social. Se você está lendo isso, porém, você provavelmente já se comprometeu a negociar Forex. Sendo assim, certifique-se de aprender com aqueles que foram antes de você (tanto os vencedores quanto os perdedores) e até que você tenha provas incontestáveis ​​de que você está entre os comerciantes qualificados para quem os lucros comerciais tendem a fluir no longo prazo, Corre, mantenha sua exposição ao mercado pequena. Não há necessidade de dar a esses comerciantes mais fortes o seu dinheiro do que você precisa, pois você tenta se juntar às suas classificações. As informações nestas páginas contém declarações prospectivas que envolvem riscos e incertezas. Mercados e instrumentos perfilados nesta página são apenas para fins informativos e não devem, de forma alguma, encontrar uma recomendação para comprar ou vender nesses valores mobiliários. Você deve fazer sua própria pesquisa completa antes de tomar qualquer decisão de investimento. A FXStreet não garante, de forma alguma, que esta informação é livre de erros, erros ou distorções materiais. Também não garante que essas informações sejam oportunas. Investir no Forex envolve um grande risco, incluindo a perda de toda ou parte do seu investimento, bem como a perda emocional. Todos os riscos, perdas e custos associados ao investimento, incluindo perda total de principal, são de sua responsabilidade.