Safe options trading strategies

Forbes Premium Income Report8217s RSS FeedNão passa um dia que não exploro o mercado para oportunidades em ações e opções de equivalência patrimonial. Como editor do serviço de boletim informativo do Forbes Dividend Investor, envio novos rankings todas as sexta-feira com as melhores 25 compras atuais. Esses estoques têm rendimentos seguros e generosos, geralmente com média de 4,5. Minhas escolhas superaram o mercado desde que comecei a enviá-los em julho de 2017. Na terça e quinta-feira, como editor do Forbes Premium Income Report, recomendo comércio de opções de geração de renda. Fora dos boletins informativos, também sou responsável pelo dinheiro e pela cobertura de investimentos na Forbes e na revista Forbes. Em 2003, lancei o Forbes Stock of the Week e fiz mais de 350 escolhas até 2018 com base em análise fundamental e técnica. Estive em Forbes desde 2001, originalmente vindo aqui para fazer o e-learning. Passei cinco anos com a CNN Financial News trabalhando com Lou Dobbs, onde produzi peças de longa data e informou sobre gerenciamento, empreendedorismo e mercados financeiros. Eu também trabalhei na Bloomberg TV e no perfil completo do hellip rarr Estratégias de opções seguras para investidores de rendaTop 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é a chave para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço específico em ou antes da data de validade. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma colocação, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço ao qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no preço, quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e do out-of - O dinheiro quando o preço de exercício for maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço de opção, ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de determinadas estratégias de propagação, tentar prever a direção da volatilidade. Opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você leva em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, as novas opções que os comerciantes precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. LdquoBeing sistemática e de mentalidade de probabilidade compensa muito no longo prazo, por exemplo, diz, aconselhando que, em vez de comprar opções fora do dinheiro apenas porque são baratas, os novos comerciantes devem olhar para a opção mais próxima do dinheiro Spreads que têm maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: se você é otimista em ouro e quer usar o fundo negociado pela bolsa da GLD, que atualmente está negociando às 111.00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o spread de chamadas em junho de 110111 por 55cent. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte da sua perda. Os comerciantes costumam usar essa estratégia na tentativa de combinar os retornos globais do mercado com baixa volatilidade. Sobre o AutorOI Comentário OI Estratégias OI Educação Premier Investor Couch Potato Trader LEAPS Trader Opção Escritores Cash Machine Chamadas cobertas Começando Por que OptionWriter A Estratégia de 90 Win: renda fácil Usando uma técnica de opções seguras Trading TENDO IMPRESSÃO DE PROBLEMAS Muito melhor e chamadas cobertas A história sugere que há muito tempo O sucesso no mercado de opções é uma conquista incomum para os comerciantes de varejo. Há uma variedade de razões para essa disparidade, no entanto, a causa mais óbvia é a fraca seleção de estratégias. A maioria das técnicas populares baseia-se na previsão do preço futuro de um problema, mas a determinação da direção do mercado requer experiência em uma série de habilidades que caracterizam a tendência técnica e os indicadores de impulso, o uso de sistemas contrarários, incluindo índices de sentimento e rácios putcall e sistemas de avaliação como analise fundamental. Com toda a complexidade envolvida na negociação direcional, existem métodos que oferecem ao investidor médio uma oportunidade razoável de lucrar com uma estratégia confortável e de baixa manutenção. Muitos especialistas acreditam que escrever chamadas cobertas se encaixa perfeitamente nessa descrição. Uma estratégia de opção que inclui a participação em ações parece muito mais fácil de gerenciar (do que a negociação direcional) em uma base diária e oferece um equilíbrio favorável de risco versus potencial de lucro para aqueles que tentam prever o movimento do mercado. A posição combinada de stockoption é mais conservadora do que apenas comprar ações, devido ao fato de que um ldquopremiumrdquo é coletado para a chamada vendida, o que diminui o preço de equilíbrio de cada ação. Este conceito de potencializar o futuro potencial é muito atraente para o investidor que está disposto a limitar sua vantagem em troca de alguma proteção contra a desvantagem. Mas, se eu dissesse que havia uma estratégia igual em risco para chamadas cobertas, mas com um potencial de lucro muito melhor. Você acharia isso difícil de acreditar Leia mais. Seguro de venda de ações A propriedade de ações negociadas publicamente é, de longe, o método de investimento mais popular. Mas, todos sabemos que o mercado de ações é difícil, se não impossível, prever. Ao mesmo tempo, as estatísticas sugerem que os preços das ações geralmente se movem de maneira previsível, como é, eles normalmente permanecem em um intervalo específico por um determinado período de tempo. Além disso, os valores de ações historicamente aumentaram ao longo do tempo com o mercado de ações desfrutando de uma variação anual média composta de quase 5 ao longo do século passado. Com este conhecimento em mente, os possíveis proprietários de ações podem estabelecer uma carteira baseada em opções conservadora com a venda de posições protegidas em dinheiro. A estratégia é muito simples. Um comerciante que escreve (vende) uma peça segura em dinheiro assume a obrigação de comprar o número equivalente de ações subjacentes ao preço de exercício da opção (curta). O escritor coloca coleciona e guarda o dinheiro da venda da colocação, independentemente do preço futuro do estoque. Se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício vendido no vencimento da opção, a colocação será atribuída e o investidor será obrigado a comprar a questão subjacente. Novos comerciantes geralmente se perguntam quem está comprando essas peças. A resposta, é claro, é outra opção de comerciantes. Alguns são comprados por especuladores que esperam futuras quedas no subjacente, mas a maioria das compras são adquiridas por gestores de fundos e investidores individuais que possuem ações e querem proteger suas carteiras de perdas catastróficas. Lembre-se, quando você vende uma peça, você está essencialmente agindo como uma companhia de seguros. Você concorda em comprar o estoque a um preço predeterminado por um período específico de tempo. Para esta proteção, a opção comprador deve pagar um prêmio, em dinheiro. É uma relação mutuamente benéfica que o proprietário do estoque está disposto a compensá-lo por fornecer seguro contra declínios futuros em seu valor de mercado. Princípios básicos da estratégia: fazer o comércio Uma opção de venda oferece ao comprador o direito, mas não a obrigação, de vender ações por um preço específico por um determinado período de tempo. Em contrapartida, um vendedor colocado tem a obrigação de comprar ações se a opção for exercida. A compra de uma colocação é considerada uma estratégia ldquobearishrdquo, portanto, a venda de uma colocação é geralmente usada quando o investidor é ldquobullishrdquo em uma questão específica. Os comerciantes que vendem caixas garantidas geralmente esperam alcançar um dos dois objetivos: Ganhar renda através da venda de opções de ldquoout-of-moneydocs Adquirindo uma ação específica em um preço ldquodiscountedrdquo As opções de venda curta fornecem renda quando expiram sem a atribuição. Se a opção for atribuída, o dinheiro recebido da venda da colocação reduzirá a base do custo do estoque de acordo com um nível abaixo do seu valor de mercado. Se a questão subjacente diminui substancialmente, a posição sofrerá uma perda, uma vez que o custo do estoque será mais do que o preço atual da ação. Permite usar um estoque de ldquopremium-sellingrdquo popular como exemplo. Suponha que o Yahoo (NASDAQ: YHOO) esteja negociando perto de 38. Uma opção de venda no final da semana (valor de 30 dias) com um preço de exercício de 32,50 seria vendido por cerca de 40,00 por contrato. Assim, um comércio envolvendo a venda de 5 contratos de opção de venda geraria aproximadamente 200 em dinheiro antes dos custos de comissão. O requisito de margem inicial (garantia) é de cerca de 1000 por contrato, pelo que o cargo produziria um retorno de 4 por um mês se fosse bem sucedido. Novamente, aqui estão as especificidades do comércio: YHOO ldquoCash-Securedrdquo Ponts Sell (5) JAN-32.50 coloca para 0.40 cada (X 100) 200.00 Requisito de garantia 40 X 38.00 0.40 - (38 - 32.5) X 5 5050.00 Retorno sobre o investimento 200.00 5050,00 4 O lucro máximo de 4 ou 0,40 (por contrato) é alcançado desde que o preço das ações permaneça acima de 32,50. Isso significa que o valor da ação da YHOO pode diminuir 15, para 32.10, antes que a posição comece a perder dinheiro. Para os estoques em uma tendência de alta, isso é uma grande margem de queda. Claro, ainda há um risco considerável no comércio, porque você concordou, através da venda das opções de venda, comprar o estoque em 32.50, independentemente de quão longe ele possa cair. Uma vez que a greve vendida (32,50) é violada, as perdas podem se tornar substanciais quando comparadas ao lucro potencial, por isso é crucial para: Opções de venda apenas em ações que você não importaria possuir Usar técnicas de gerenciamento de dinheiro rígidas, como paradas comerciais (com base no preço das ações ) Ou ldquolimitrdquo nas opções vendidas. Apesar da relação risco-benefício exclusivo, há uma série de vantagens para esta estratégia. Em primeiro lugar, a venda de opções protegidas em dinheiro pode ser financiada com o valor colateral de uma conta de corretagem. Não há despesas antecipadas, mas sim um compromisso com ldquomake goodrdquo sobre a obrigação das opções (opções curtas no) se o estoque não conseguir executar como esperado. Além disso, o seguro ldquopremiumrdquo é pago no comércio inicial, pelo que os fundos recebidos podem ser postos em prática imediatamente em outras posições, melhorando ainda mais o potencial retorno sobre o investimento. Finalmente, um resultado bem sucedido ocorre quando as opções expiram sem atribuição, portanto, não há transações de fechamento. Ndash as colocações (curtas) são simplesmente removidas da sua conta no final do período de validade. Comprar ações com desconto No exemplo anterior, um investidor que estava interessado em comprar o Yahoo (NASDAQ: YHOO) pagaria 38,00 por ação no mercado aberto. Como alternativa à propriedade total de ações, ele poderia escrever opções de venda na greve de 37,50 por aproximadamente 175 por contrato. O potencial retorno sobre o investimento seria de quase 11 por um período de 30 dias com uma base de custo de 35,25. O lucro máximo de 4 ou 0,40 (por contrato) é alcançado desde que o preço das ações permaneça acima de 32,50. Isso significa que o valor da ação da YHOO pode diminuir 15, para 32.10, antes que a posição comece a perder dinheiro. Para os estoques em uma tendência de alta, isso é uma grande margem de queda. Claro, essa abordagem não garantiria uma posição longa na questão subjacente. Ndash O valor da ação do YHOOs teria que cair abaixo de 37.50 para que isso ocorra ndash, mas um lucro de 11, em troca da obrigação de comprar YHOO perto de 35, é certamente viável Substituto baseado em opções para um portfólio conservado de estoque. Após a compra do estoque, a venda de chamadas cobertas pode reduzir o custo total da posição. Os investidores que participam dessa estratégia geralmente usam chamadas fora do dinheiro para reduzir a chance de ter suas posições curtas exercidas (caso em que seria necessária a entrega da questão subjacente). O problema com esta técnica é que, quando se vende uma opção fora do dinheiro, a posição geral tende a refletir mais o resultado do movimento do preço das ações e menos dos benefícios de redigir a chamada. Este dilema ocorre porque o prémio da chamada fora do dinheiro é relativamente pequeno e a posição geral é muito suscetível à perda se o estoque subjacente declinar. Os comerciantes conservadores podem achar que uma alternativa melhor é comprometer a metade da posição para as opções no dinheiro e a outra metade para as opções fora do dinheiro. Ao espalhar as opções entre os diferentes preços de exercício, o gravador de chamadas pode adquirir um potencial de retorno mais favorável, bem como estabelecer uma proteção contra desvantagens adequada. Os investidores que possuem grandes posições em um estoque específico podem escolher uma diversificação ainda maior ao espalhar as chamadas vendidas ao longo do tempo, bem como preços de exercício diferentes. Pode-se obter vários benefícios escrevendo uma parte das chamadas a curto prazo e as chamadas restantes ainda mais no futuro. No caso de movimentos grandes e inesperados no estoque, a combinação de prazos em cada posição reduz a necessidade de fazer ajustes imediatos. Este tipo de atividade pode incluir recompensar uma chamada escrita e vender outra ou simplesmente ter o estoque chamado, mas com uma mistura de opções vendidas, todas as posições diferentes não precisarão ser ajustadas ao mesmo tempo. Outra vantagem desta técnica é que o nível de prémios de opção pode tornar-se mais favorável do que quando a série original de chamadas foi escrita. Na pior das hipóteses, apenas um grupo de opções seria vendido quando os prêmios forem pequenos e, com sorte, aumentaria em valor antes do próximo período de validade. Este tipo de diversificação também permitirá que você estabeleça várias posições a preços de exercício diferentes, alisando o saldo da carteira à medida que o mercado flutua cíclicamente. Também impede que todas as ações sejam comprometidas a um único preço. Algumas vantagens notáveis ​​Um benefício de vender opções, ao contrário de comprá-las, é o conceito de decadência do tempo: o valor do tempo ou excesso de ldquopremiumrdquo em um valor de opções diminui à medida que se aproxima da expiração. Ao contrário das ações, onde um investidor pode aguentar uma questão estagnada indefinidamente, na esperança de que ela seja recuperada, o valor de uma opção eventualmente cai em paridade se o estoque subjacente não se mover na direção correta. Esta erosão premium permite que um roteirista se beneficie sem ter que prever corretamente o movimento futuro da questão subjacente, desde que permaneça acima do preço de exercício da opção vendida. Em contraste com a maioria das técnicas de compra de opções, as estratégias de venda a curto prazo que usam greves fora do dinheiro têm uma alta probabilidade de sucesso porque o valor do tempo de uma opção, que decai a uma taxa previsível, cai muito rapidamente na final Mês do período de validade. Outra vantagem desta técnica decorre da natureza do preço das opções. Os métodos utilizados para avaliar opções são muito complexos, envolvendo modelos computadorizados que avaliam os dados históricos. Mas, os cálculos baseiam-se no pressuposto de que todo o movimento dos preços das ações é ldquorandom. rdquo Claramente, há sempre uma série de ações que se deslocam em tendências de preços bem definidas, em vez de se mover aleatoriamente, e se você pode identificar as questões cujo preço Tendências tendem a continuar, você pode conseguir uma vantagem contra o modelo de preço de opção. Muito do nosso esforço no OW é dedicado a encontrar estoques que permanecerão em tais tendências, então nossos assinantes podem lucrar com as opções de venda com prémios que não refletem com precisão o potencial (limitado) de atribuição. Perigos Consequências Muitos investidores evitam vender ldquonakedrdquo coloca por causa do grande risco de queda que um estoque sempre pode cair para zero. No entanto, esses mesmos investidores geralmente estão dispostos a comprar ações e mantê-lo através de um longo declínio, muito além de um ponto em que deveria ter sido vendido em nome da gestão de dinheiro prudente. A chave para o sucesso com esta técnica é entender suas desvantagens únicas e aprender a implementar a estratégia corretamente, nas condições de mercado apropriadas. Do ponto de vista de risco versus recompensa, a escrita de opções profundas de dinheiro é baseada em uma alta probabilidade de alcançar um lucro limitado. Mas, como com qualquer estratégia de ldquopremium-sellingrdquo, sempre haverá alguns perdedores inesperados que criam draw-downs muito além dos lucros de peças vencedoras. Com essa realidade em mente, um requisito para o sucesso é evitar que a maioria das posições perdidas seja ldquocatastrophicrdquo em seu portfólio. A melhor maneira de realizar essa tarefa é através da diversidade, tanto no número de contratos por posição quanto nos setores setoriais de mercado selecionados para cada posição. Outro pré-requisito para alcançar ganhos consistentes com esse tipo de abordagem de alto risco de lucro é compreender a natureza estatística da estratégia, o que sugere que a seleção cuidadosa do jogo e o gerenciamento de posição diligente podem produzir (ao longo do tempo) um retorno de investimento razoável. Apesar da taxa de sucesso matematicamente alta, esta técnica não é para todos e a maioria dos comerciantes profissionais admite que é uma das estratégias mais difíceis de dominar (devido às emoções humanas) no mercado de opções. É por isso que é tão importante ter uma estratégia de saída para essas poucas ocasiões em que o estoque subjacente ultrapassa o preço de exercício vendido. Este plano deve ser simples o suficiente para implementar ao monitorar um portfólio de peças em um mercado volátil e deve ser útil em uma variedade de situações. Lembre-se, é preciso uma série de vencedores para compensar os grandes perdedores, então simplesmente não há muitos grandes perdedores. Uma estratégia de saída de som irá ajudá-lo a evitar expor o seu portfólio a perdas excessivas e isso é crítico porque a ciência do comércio bem-sucedido é muito menos dependente da obtenção de lucros, mas sim de evitar saídas indevidas. Requisitos de margem Requisitos de destino Nosso objetivo com esta estratégia é gerar 400 de renda por mês usando uma conta de corretagem de nível II com um saldo médio de 10.000. A conta pode ser financiada com caixa ou patrimônio, desde que o requisito de margem mínima (um depósito em sua conta de corretagem projetado para garantir que você irá cobrir quaisquer opções escritas no caso de serem exercidas) é mantido para as posições de opções curtas. Embora nossos cálculos de margem de lucro sejam baseados nos regulamentos amplamente utilizados no Chicago Board Options Exchange, maiores exigências de garantia podem ser impostas em geral ou em casos individuais por várias empresas. Sugerimos que você discuta esta estratégia e as técnicas de ajuste necessárias com seu corretor antes de entrar em qualquer posição. Um portfólio de ações conservadoras em dinheiro garantido, quando prudentemente selecionado e gerenciado com diligência, pode facilmente obter um retorno mensal de 3 a 5 (anualizado). No entanto, a maioria das posições proporcionará um lucro percentual ligeiramente maior para compensar os poucos negócios perdidos. Usando essa abordagem, o processo de seleção pode se concentrar em posições fora do dinheiro com uma probabilidade de sucesso muito alta, às vezes até 90 ndash, o que corresponde aproximadamente ao 2º desvio padrão de uma distribuição normal. (O mercado quase sempre é comercializado no 2º desvio padrão de uma distribuição normal). Claro, seria ótimo se cada jogo de carteira fosse um ldquowinnerrdquo, mas, como isso não é possível, o melhor curso de ação é escolher transações que ofereçam um equilíbrio favorável entre a probabilidade de lucro e o potencial risco negativo. Nesses raros casos em que as coisas estão erradas, muitas vezes é possível transformar a perda de peças em conquistadores pela ldquorollingrdquo em novas posições ou na compra do estoque para a venda de chamadas cobertas. AVALIAÇÃO DE RESPONSABILIDADE A opção Investor Inc não é um Conselheiro de Investimento registrado nem um BrokerDealer. Os leitores são informados de que todas as informações são emitidas exclusivamente para fins informativos e não devem ser interpretadas como uma oferta de venda ou a solicitação de uma oferta para comprar, nem deve ser interpretada como uma recomendação para comprar, manter ou vender (curto ou Caso contrário, qualquer segurança. 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